PALANTIR-AKSJEN FALLER TIL TROSS FOR REKORDRESULTATER

Hvorfor reagerte markedet negativt?

Aksjemarkedet er sjelden rasjonelt. Palantir slo alle analytikerestimater, men forventningene var skyhøye. Med en verdsettelse på 229× fremtidig fri kontantstrøm og over 200× fremtidig inntjening var aksjen priset til perfeksjon. Dermed ble selv et rekordsterkt kvartal møtt med salg.

Overprising og gevinstsikring

Palantir var allerede blant de høyest prisede tech-aksjene i verden før resultatene ble lagt frem. Når aksjekursen reflekterer «perfeksjon», ser mange investorer på sterke rapporter som en anledning til å sikre gevinst. Det er et klassisk «sell the news»-scenario.

AI-sektoren under press

Nasdaq falt 2 % samme dag på frykt for en mulig «AI-boble». Mange AI-relaterte aksjer ble solgt, og Palantir – et av flaggskipene i sektoren – ble spesielt hardt rammet.

Michael Burry-effekten

I tillegg viste et 13F-innsyn at Michael Burry – kjent fra filmen The Big Short – satt på salgsopsjoner (puts) verdt 912 millioner dollar på Palantir og 187 millioner på Nvidia, tilsvarende 80 % av porteføljen hans. Selv om dataene var 45 dager gamle, utløste overskrifter som «Big Short 2.0» panikk blant tradere.

• Verdsettelse >200× fremtidig inntjening

• Nasdaq –2 % på AI-frykt

• Nyheter om Burry forverret nervøsitet

• Algoritmisk handel forsterket fallet

• Gevinstsikring etter 156 % oppgang YTD

Fallet skyldtes altså ikke svak drift, men snarere psykologi og ekstrem prising.

Sterke tall og løftet guiding

Bak kursfallet ligger en imponerende veksthistorie. Palantir viser fortsatt kraftig vekst, sterk lønnsomhet og solid balanse – en sjelden kombinasjon i tech-sektoren.

Eksplosiv vekst i kommersiell virksomhet

Den amerikanske kommersielle virksomheten vokste 121 %, et tegn på at Palantirs AIP (Artificial Intelligence Platform) raskt vinner terreng i privat sektor – fra helse og forsvar til energi og logistikk. AI-integrasjon blir nå et standardverktøy for beslutningsstøtte i store selskaper.

En av de sterkeste balansene i tech

Med 6,4 milliarder dollar i kontanter og null gjeld har Palantir en unik finansiell fleksibilitet. I en tid med høye renter gir dette et klart konkurransefortrinn.

Optimistiske prognoser for 2025

Ledelsen oppjusterte prognosene for fjerde gang på rad: Q4-inntekter ventes til 1,33 milliarder dollar (mot 1,19 milliarder forventet) og totalinntekter i 2025 mellom 4,396 og 4,400 milliarder (+53 %). Fri kontantstrøm forventes mellom 1,9 og 2,1 milliarder dollar.

• Inntekter: +63 %

• EPS: +110 %

• GAAP-overskudd: +231 %

• Fri kontantstrøm: +46 %

• Kontanter: 6,4 mrd USD

• Gjeld: 0

Palantir er en av få AI-aktører som både vokser raskt og tjener penger. Tallene viser at veksten er bærekraftig.

Kjøpsmulighet for langsiktige investorer?

For kortsiktige tradere var nedgangen smertefull. For langsiktige investorer kan dette være en gavepakke. Palantir står støtt i sentrum av den globale AI-revolusjonen.

AIP som vekstmotor

AIP-plattformen blir raskt et uunnværlig verktøy for bedrifter som vil bruke AI til å øke effektiviteten. Hver ny kunde øker nettverkseffekten og styrker tilbakevendende inntekter.

Teknisk støtte og markedsutsikter

Området rundt $185–190 har vist seg som et sterkt teknisk støttenivå. Med toppnotering på $207 ved slutten av oktober, tyder alt på en sunn korreksjon – ikke en trendvending.

• +156 % oppgang før korreksjon

• AI-markedet fortsatt i tidlig fase

• Gjeldsfri og kontantsterk balanse

• Høy vekst og lønnsomhet

• Støttenivå rundt 190 USD

For norske investorer som tror at AI-revolusjonen bare har begynt, kan Palantir være et av tiårets mest spennende langsiktige investeringscase. Fallet ser mer ut som en mulighet enn et faresignal.